FMI: aumento da correlação entre Bitcoin e mercado de ações representa um risco

FMI: aumentar correlação entre Bitcoin e mercado de ações representa um risco

Por muito tempo, o preço de Bitcoin (BTC) mostrava uma discordante do mercado de ações. Ou seja, quando o BTC valorizou a si mesmo, as ações caíram, e vice-versa. No entanto, ambos os ativos começaram a ficar mais próximos-e isso é um risco para o sistema de muitos países.

A avaliação partiu dos economistas Adrian Tobias, Tara Iyer, e Mahvash S. Qureshi, membros do Fundo Monetário Internacional (FMI). Segundo eles, essa relação pode criar choques capazes de desestabilizar todo o mercado financeiro.

“A correlação aumentada entre mercados e estoques de criptomoedas indica uma crescente interconexão entre as duas classes de ativos que permite a transmissão de choques que podem desestabilizar os mercados financeiros”, advertiram os economistas.

Bitcoin and stocks: unidos pelo institucional

A principal fonte do estudo é novas pesquisas organizadas por Iyer, como mostrado no gráfico abaixo. Desde 2020, a correlação entre a BTC e o índice de ações S & P 500 tornou-se constantemente positiva.

O auge dessa correlação ocorreu em março de 2020, durante o Coronacrash, quando chegou a 0,6. Foi no início da pandemia onde praticamente todos os ativos caíram fortemente em preço. A partir de então, o índice oscilou entre 0,2 e 0,4 para a maioria dos últimos dois anos.

correlacao between the btc e main indice of acoes of the states united source fmi

Esta correlação é confirmada por outro relatório emitido pela empresa Kaiko, focado em análise de dados sobre criptomoedas. O documento, divulgado nesta segunda-feira (11), mostra que o coeficiente de correlação entre o preço do BTC e o S & P 500 chegou a 0,61. Este foi o nível mais alto registrado desde julho de 2020.

Por outro lado, a correlação entre o BTC e o índice Nasdaq 100 chegou a 0,58. Ou seja, o BTC também apresenta forte relação com as ações de tecnologia. De fato, muitas empresas do setor, como a MicroStrategy, já possuem a criptomoeda como parte de seus balanços financeiros.

Mesmo os mercados emergentes estão mais alinhados com o preço das criptomoedas, como mostra o índice de emergentes MSCI. De acordo com o relatório, a correlação entre ambos chegou a 0,34, um aumento de 17 vezes sobre os níveis anteriores.

O mercado tradicional abraçou Bitcoin

Os coeficientes de correlação de ativos variam em uma escala de -1 a 1. Quanto mais próximo de 1, mais próximo é o comportamento de preço entre eles. Quanto mais próximo de -1, maior a divergência.

Nesse sentido, os pesquisadores alegam que as criptomoedas, acima de tudo o BTC, não estão mais à margem do chamado sistema financeiro tradicional. Pelo contrário: seus movimentos de preços já começam a afetar até mesmo cotação de ações na bolsa de valores.

” A volatilidade do Bitcoin explica cerca de um sexto da volatilidade do S & P 500 durante a pandemia, e cerca de 10% da variação nos retornos S & P 500. Como tal, um declínio acentuado nos preços do BTC poderia aumentar a aversão ao risco de investidores e levar a uma queda do investimento nos mercados de ações “, advertiram os autores.

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