Há 50 anos, chega ao fim o padrão ouro e cria se o sistema a ser substituído pelo Bitcoin

Há 50 anos, chega-se a um fim o ouro-ouro e cria o sistema a ser substituído por Bitcoin

Não é exagero afirmar que Bitcoin (BTC) é uma criação do sistema financeiro moderno. De fato, a primeira frase do livro branco escrito por Satoshi Nakamoto traz uma crítica ao sistema financeiro. E o surgimento deste sistema moderno completará 50 anos no próximo 15 de agosto.

Foi no dia 15 de agosto de 1971 que o então presidente americano Richard Nixon disse que o país não iria mais converter o dólar em ouro. Como resultado, o sistema Bretton Woods acabou e, com ele, o último remanescentes de dinheiro sólido remanescentes. A partir de então, o mundo entrou na era das moedas fiduciárias.

Ao longo de meio século, o sistema fiduciário gerou desigualdades, rompiações financeiras e crises mundiais. Em contraste, também gerou sua principal nêmesis, que agora também começa a se infiltrar no coração dessa estrutura.

O padrão-ouro padrão

Durante séculos, o mundo vivia a efetiva uma moeda: o ouro. Calmaria, as moedas atuais (dólar, libra, franco suíço), assim como as antigas (lira, marco alemão) também existiam. No entanto, serviram apenas como medidas para certas frações de ouro. Assim, uma libra esterlina equivalia a 1/5 grama de ouro, um dólar equivalia a 1/20 grama de ouro e assim por diante.

Aquele “terreno” de dinheiro era fixo, ou seja, as moedas sempre tinham esse valor. Na prática, um inglês poderia viajar para os EUA e trocar uma libra por quatro dólares, por exemplo. Afinal, ambas as moedas eram apenas medidas de ouro. Seria como trocar um metro por 100 centímetros, por exemplo.

Aquele sistema começou a rodar com as duas guerras mundiais, período em que, para suportar os altos custos dos conflitos, muitos países passaram a imprimir dinheiro incontrolavelmente. Desta forma, suas moedas passaram a desgrundar-se do ouro e a perder valor. Tal processo se deu em lugares como Alemanha e Áustria, que sofreram hiperinflação e grave crise econômica.

Finalmente, em 1945, com o fim da Segunda Guerra Mundial, a influência geopolítica mundial sofreu uma revirada. A Europa, devastada e destruída pelo conflito, perdeu o seu lugar como centro do mundo. Os EUA, vencedores e com seu território intacto, transformaram a nova potência mundial. E antes mesmo que o conflito acabasse, eles lidavam com a imposição da sua ordem econômica.

Acordo de Bretton Woods

Em julho de 1944, foi elaborado um acordo entre delegados de 44 nações que estabeleceram o dólar norte-americano como moeda de reserva do mundo, que estaria atrelado ao ouro. Os demais países, por sua vez, teriam suas moedas atreladas ao dólar, e, portanto, ao ouro, de forma indireta.

Em Bretton Woods, estabeleceu-se que a âncora do dólar seria de 35 por onça-troy, já que equivale a 31,1035 gramas de ouro. Com isso, os EUA tornaram-se o único país que manteve sua moeda atrelada ao ouro após o fim da guerra. Até então, os EUA estavam há 155 anos no inadimplente-ouro.

Para dar a ele um resultado, os EUA precisavam de ouro para chip fora de sua moeda. Por isso, o acordo previa também que os países, especialmente os europeus, iriam remetir seus estoques do metal para o oeste do Atlântico. E assim ocorreu: em 1944, cerca de 20.000 toneladas faziam parte das reservas de ouro americanas, armazenadas no mítico Depot de Ouro dos Estados Unidos, em Fort Knox.

Durante mais de 20 anos, o sistema, embora não fosse um genuíno ouro-ouro, funcionou bem. Os EUA respeitaram o padrão e, consequentemente, os demais países controlavam a emissão de suas moedas em relação ao dólar. Com algumas exceções-como a hiperinflação severa da Hungria em 1946-economias cresceram e enfrentaram períodos de puja.

Guerra do Vietnã e nova corrida do ouro

Aquele sistema, que já era frágil com relação ao ouro original-ouro, começou a degringolar a partir de 1965. Aquele ano marcou o auge da Guerra do Vietnã e, ao mesmo tempo, um boom econômico nos EUA. E, como todo período de riqueza, estimulou o governo a gastar

Com isso, o então presidente Lyndon Johnson começou a criar programas sociais e financiar os gastos da guerra. Em 1964, o presidente começou a aumentar impostos, o que havia sido reduzido por seu antecessor, J. F. Kennedy. Cinco anos depois, Richard Nixon criou novos impostos, cujas alíquotas vieram até 50%.

Na década de 1970, o banco central norte-americano (Fed) iniciou uma política de expansão monetária. Ou seja, os EUA começaram a imprimir dólares sem respeitar o lastro criado em Bretton Woods. No entanto, o excesso de moeda estava indo justamente contra o inadimplente-ouro, que serve para parar essas aventuras.

Como resultado, a quantidade de dólares no mundo aumentou em um ritmo muito maior do que o nível de ouro em Fort Knox. Rapidamente, os demais países perceberam que os EUA não respeitariam mais o lastro do dólar e, com isso, passaram a exigir o retorno de seu ouro.

Paulatinamente, as reservas de ouro americanas estavam caindo e deixando os EUA em uma situação complicada. Os aliados já perceberam que o país não poderia ombrear todos os dólares que emitiu. Em pouco tempo, Nixon precisou decidir entre aderir com sua política expansionista ou com o padrão-ouro. A decisão saiu em 15 de agosto de 1971, com o histórico discurso do presidente.

” Instrui connally a suspender temporariamente a conversibilidade do dólar em ouro ou outros ativos de reserva, exceto em montantes e condições determinados como sendo de interesse da estabilidade monetária e no melhor interesse dos Estados Unidos-#8221;, Nixon disse aquele dia.

A era fiduciária

Na prática, a decisão de Nixon naquela data teve dois efeitos importantes. A primeira delas foi a de que os EUA não iriam mais restituir dólares em ouro. Em outras palavras, o governo do país deu um verdadeiro calote nos países que haviam enviado seu ouro para Fort Knox.

Segundo, Nixon também acabou com o lastro de 35 por outrora-troy, declarando também o fim do sistema de Bretton Woods. Depois de 182 anos, os EUA pela primeira vez deixaram o inadimplente-ouro, seja ele corrido.

A partir daí, o dólar já não possuiria qualquer tipo de referência para o seu valor. A confiança na moeda tornou-se não mais as reservas de ouro, mas a palavra do próprio governo. Daí, o dólar tornou-se uma moeda fiduciária, palavra que vem da fiducia latina (trust).

O fim de Bretton Woods não só impactou os EUA. Simultaneamente, as restantes moedas do mundo passaram a não ter qualquer ligação com o ouro. Afinal, o sistema preservou esse laço indiretamente, já que as moedas estavam atreladas ao dólar. Essa referência terminou quase em um piscar de olhos.

Foi como se, de repente, a unidade de referência do sistema métrico desaparecesse, deixando as pessoas sem ter um norte para medir o tamanho das coisas. Não havia mais definição para medir o valor das moedas. Resultado? A citação das moedas passou a flutuar entre si, criando as famosas taxas de câmbio que existem hoje.

Sim, converter dólar real, ou dólar em libra, para viajar ou comprar mercadorias, é uma criação moderna. As taxas de câmbio também. E para completar, o preço do ouro simplesmente comete a disparar. Hoje, uma vez-troy já vale mais do que 1.800, demonstrando a perda do poder de compra do dólar.

Inflação e crises

Como visto, o fim do ouro-ouro começou muito antes de Bretton Woods. No início do século XX, vários países desarredaram a sua moeda do metal. As conseqüências foram desastrosas, com ela sendo que não seria um exagero chamar o século XX de ” século das hiperinflações. “

Um exemplo disso é a tabela Hanke-Krus, criada pelos professores de economia Steve Hanke e Nicholas Krus. A tabela contém nada menos do que 56 dos piores casos de hiperinflação ocorridos na história (curiosamente, o Brasil não está na lista).

Todos eles, exceto oito, ocorreram após o fim do inadimplente-ouro em 1971. Além disso, todos apresentam taxas brutais de aumento de preços. Por exemplo, Hungria e Zimbábue, líderes da lista, tiveram desvalorizações tão severas que os dados precisaram ser escritos em formato exponencial.

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Durante 38 anos, os cidadãos não tiveram formas de se proteger. Não havia mais ouro, visto que muitos países restringem ou até proíbem sua compra. Recorrer a moedas fiduciárias “fortes” só serviu para desacelerar o ritmo de empobrecimento.

Foi possível recorrer a investimentos para se proteger da inflação. No entanto, esses produtos foram mantidos “quase que exclusivamente de instituições financeiras que servem como terceiros confiáveis para processar pagamentos eletrônicos”. Por fim, ter acesso a bancos ainda é caro e pouco acessível aos mais pobres.

Enemy e prodigesque filho

Tudo isso mudou em 2008 quando o autor da citação entre aspas deu ao mundo mais nove páginas com sua maior obra-prima. Nasceu o Bitcoin, fruto do maior experimento monetário dos últimos 100 anos. Experimento que, sob todos os aspectos, fracassou e só gerou pobreza, distorções e moedas cada vez mais fracas.

Sim, o BTC surgiu para combater o sistema atual, mas também é fruto dela. Se o mundo ainda vivesse no padrinho-de-ouro, com uma moeda estável e segura, provavelmente a criptomoeda não teria sido criada. O handiwork de Satoshi surgiu como um inimigo e, ao mesmo tempo, o prodígio filho de um sistema falido.

Hoje, cada país, empresa e até mesmo pessoa pode criar seu próprio Fort Knox e mantê-lo dentro do seu bolso. Bitcoin não pode ser confiscado e não precisa de grandes galões para ser armazenado. Trata-se de um ativo inétipo, verdadeiramente escasso e uma moeda moderna par excellence.

Será que o Bitcoin poderá se tornar o padrão monetário do futuro? Por enquanto, é difícil dizer. Mas quando o atual experimento monetário finalmente ruge, o mundo precisará de alternativas. O velho metal amarelo, como mostra a história, possui grandes falhas. Nesse momento, os novos dígitos laranja e uniscível terão a chance de fazer o seu próprio 15 de agosto.

Aviso: o texto acima reflete a opinião do escritor, e não necessariamente o posicionamento do CriptoFácil sobre o tema.

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